Программа долгосрочных сбережений (ПДС): кому подходит (статья)

10 июля 2023 года был подписан Федеральный закон N 299-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». В частности, правительство ввело понятия программы и договора долгосрочных сбережений (ПДС). Из новшеств инициативы — софинансирование накоплений и привязанность к уровню дохода. Закон вступит в силу 1 января 2024 года.

Попробуем разобраться в условиях, плюсах и минусах ПДС, выгодах для отдельных категориях граждан и доступных альтернативах.

Ключевые условия ПДС

Центробанк подтверждает, что ПДС выгоден в первую очередь государству и экономике страны, поскольку программа формирует «долгие деньги», полезность которых в перспективе не поддается сомнениям. Но у нее есть и уникальные черты, привлекательные для вкладчиков. Действовать предлагается следующим образом:

1. С 1 января 2024 года любой россиянин может открыть специальный банковский вклад с пометкой ПДС на добровольной основе. Ежегодно необходимо пополнять счет минимум на 2000 рублей, чтобы не потерять «бонусы» системы.
2. Государство «добавляет» от себя деньги на этот же счет (до 100% от суммы вклада), активы передаются в управление НПФ, который инвестирует их в соответствии со своей стратегией.
3. Спустя 15 лет плательщик получает право забрать инвестиции (полностью или путем ежемесячных выплат). Досрочное расторжение договора возможно только в трех случаях: достижение пенсионного возраста (причем, по старым нормам — 55 лет для женщин, 60 лет для мужчин), тяжелая болезнь, потеря кормильца. 

Самое интересное условие — государственное софинансирование. В перспективе это позволяет зафиксировать мгновенный доход до 100% годовых. Но есть существенные ограничения, зависящие от зарплаты гражданина:

1. Если доход не превышает 80 тыс. рублей, активируется схема «1:1» — на один вложенный рубль дается один от государства.
2. При доходах от 80 до 150 тыс. рублей — схема «1:2» (на один рубль — 50 копеек от государства).
3. При доходах выше 150 тыс. рублей — «1:4» (на один рубль — 25 копеек от государства).

Максимальная сумма также ограничена: вы можете получить не более 36 тыс. рублей в рамках софинансирования в год. Причем продлится это не дольше 3 лет. То есть, максимальный размер доплаты к вкладу по ПДС — 108 тыс. рублей. Это ограничение вызвало много споров, и представители НПФ просили продлить срок софинансирования до 10 лет. Но Минфин к этому оказался не готов. При этом представители ведомства отметили, что в будущем возможно внесение правок в закон.

Плюсы программы

ПДС — новый инвестиционный продукт с поддержкой от государства, что добавляет разнообразия в финансовую систему. У программы есть преимущества, с которыми трудно спорить:

1. Софинансирование от государства, что гарантирует доходность от вложений на уровне до 100% годовых.
2. Страхование на сумму до 2,8 млн руб.
3. Государственная гарантия безубыточности вложений на периодах от 1 до 5 лет.
4. Налоговые вычеты до 52 тыс. рублей в год (сумма соответствует вкладу в 400 тыс. рублей). Это дополнительные 13% к доходности.
5. Есть возможность забрать деньги досрочно при наступлении «особых жизненных ситуаций».
6. Наследование накоплений.
7. Выплаты пенсии будут осуществляться по старым нормам — с 55 и 60 лет для женщин и мужчин соответственно. Если раньше сумму предполагалось «растянуть» на 10 лет, то летом 2023 года программу доработали: вы можете договориться с НПФ о любом порядке выплат.
8. Есть возможность забрать всю сумму разово после истечения 15 лет — этот пункт разрешено включать в договор с НПФ.
9. Разрешено переводить взносы по договору ОПС в ПДС.

Программа долгосрочных сбережений позиционируется Центробанком как «подушка безопасности» и гарантия сохранности средств на долгие годы. Деньги никуда не исчезнут, их можно передать наследникам или потратить на лечение. Плюс, НПФ обеспечивает консервативные инвестиции, что наряду с налоговым вычетом и софинансированием практически гарантирует положительную доходность. Государство планирует привлечь в программу до 30 млн. россиян.

Минусы программы

Без недостатков не обошлось:

1. Минимальный срок вложений — 15 лет. Это очень длительный срок, если учесть российские реалии. За последние 15 лет в России случилось три экономических кризиса, если не считать пандемию. Плюс, по средней продолжительности жизни наша страна занимает 156 строчку в мире, соседствуя с Мексикой, Северной Кореей и Туркменистаном.
2. Есть всего три ситуации, когда можно забрать накопления досрочно — наступление пенсионного возраста (55 и 60 лет), тяжелая болезнь, потеря кормильца. В остальных случаях воспользоваться накоплениями невозможно.
3. Короткий срок софинансирования от государства (всего 3 года с призрачными перспективами по расширению программы).
4. Лимиты софинансирования — до 36 тыс. рублей в год или до 3 тыс. рублей в месяц.
5. Минимальная выгода для людей с доходом выше 80 тыс. рублей. В России к этой группе относятся 21,5 млн человек (или 14,6% населения).
6. Большая часть НПФ показывают низкую доходность. По сути, деньги вкладчиков постепенно «съедает» инфляция. Вот официальная статистика Банка России:

• 2020 год: доходность НПФ — 7,2%, инфляция — 4,9%;
• 2021 год: доходность НПФ — 4,7%, инфляция — 8,4%;
• 2022 год: доходность НПФ — 5,1%, инфляция — 11,9%.

1. Наличие комиссий НПФ. В период с 2024 по 2026 гг фонды будут забирать 0,6% от совокупной стоимости средств, далее — 0,5%. Также НПФ имеет право удерживать 20-25% от части дохода (индикатором станут данные по инфляции от ЦБ). Если взять статистику 29 крупнейших НПФ России за последние 5 лет, отнять инфляцию и вознаграждения, то получится неутешительный результат: только у двух фондов среднегодовая реальная доходность составляет выше 0%. Остальные убыточны.
2. НПФ работает по своим схемам, вкладчик не может влиять на принимаемые решения. Чаще всего значительную часть портфеля занимают государственные ценные бумаги Российской Федерации и ее субъектов. Например, у «Сбера» по состоянию на июль 2023 года в них вложено 46,4% резервов (в мае 2021 года — 61,5%).

В целом, ПДС — спорный продукт, у которого есть как интересные преимущества, так и очевидные недостатки. Повысить привлекательность программы можно пересмотром условий софинансирования или расширением списка «особых жизненных ситуаций». Но к 1 января 2024 года такие изменения маловероятны.

Примеры расчета доходности

Расчеты проводились на основе данных по средней доходности НПФ за 10 лет (6,49% годовых), инфляции за 15 лет нарастающим итогом (108,42% суммарно) и без учета вознаграждений и комиссий, удерживаемых фондом.

Расчет №1. Начальные условия: доход до 80 тыс. рублей в месяц, взносы по 36 тыс. рублей в год, налоговый вычет остается на счету.